根據洛圖科技（RUNTO）最新發(fā)布的《中國智能投影零售市場月度追蹤（China Smart Projector Retail Market Monthly Tracker）》報告顯示，2024年上半年，中國智能投影（不含激光電視）的全渠道市場銷量為288.9萬臺，同比增長3.5%；銷額為47.6億元，同比下降10.2%。
宏觀經濟的壓力是基礎的、持續(xù)的影響，消費不足本質在收入及預期，居民資產負債表受損；此外，產品本身核心指標的標稱混亂影響了品類口碑；電商平臺頻繁的促銷和價格變動讓消費者深感疲憊；大尺寸電視的售價競爭性下降，移動智慧屏的火爆出圈均擠壓了智能投影的成長空間。
投影市場的銷售金額變化未能跟上銷售數量，說明了市場平均單價正在下滑，一方面來自于企業(yè)端同檔次產品售價的降低，另一方面來自于消費端產品購買結構的下移。
市場規(guī)模增長的拉力主要來自2000元以下的中低端產品。根據洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測數據顯示，2024年上半年，在線上市場，2000元以下價格段的銷量份額已接近八成，較去年同期大漲12.1個百分點；2000元以下各價格段線上銷量同比均上漲，499元、500-999元元、1000-1999元價
格段的漲幅分別高達22%、31%和16%。
與之對應的是，2000元以上各價格段的銷量同比均在下滑。除了4000-4999元價格段得益于激光產品的良好表現，微降1%之外，其它價格段的降幅則都在25%以上。
事實上，消費降級和低價普及是目前大多數消費電子產品共同面對的窘境。消費者信心的不足、支出的謹慎和對未來的不確定性，倒逼企業(yè)在中低端市場激烈混戰(zhàn)。
在中高端市場，領先技術和趨勢產品在消費者心目中的認知已經達到一定程度。2000元以上價格段的線上市場中，激光產品的份額已接近一半，比去年上半年翻了一倍還要多。
數據來源：洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測數據，單位：%
分投影技術看，1LCD是唯一實現量額上漲的技術路線。根據洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測數據顯示，2024年上半年，1LCD技術的線上市場份額提升至68.6%，較去年同期上漲5.0個百分點；銷量同比上漲11.4%。
作為國產化程度最高的技術路線，1LCD產品的供應鏈降本效果顯著。2024年上半年，2.69英寸的終端產品價格進入300元以內；3.97英寸的FHD產品價格降至700元價格檔；4.45英寸的FHD產品觸達1200元價位線。
同時，1LCD的高端化亦在進行。4K產品在今年正式開售，短焦的1LCD投影吸頂燈上市；二者均定價在4000元以內，相較其它技術路線下的同類產品，價格優(yōu)勢在20%-30%。
2021-2024H1 中國智能投影線上市場分技術銷量結構
數據來源：洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測數據，單位：%
2024年上半年，DLP技術的線上市場份額為29.8%，較去年同期減少了4.3個百分點，銷量同比下降9.7%，盡管跌勢未止，但降幅已經在顯著收窄。
DLP市場中，降價搶份額和高端立品牌正在并行。一方面，主流品牌的主打機型從此前的3000元價格檔下移至2000元，帶動了DLP產品均價在上半年降至3392元，較去年同期下降了近500元；另一方面，三色激光、4K新品不斷增多，在DLP新品中的銷量占比已經分別達到了65%和40%。
供應鏈方面，2024年上半年，德州儀器（TI）的重心放在中大尺寸DMD光閥上，推出了0.47英寸FHD和UHD、0.65英寸WXGA、0.78英寸FHD和UHD共5款新方案，較上一代或降低了價格，或提升了亮度性能。
2024年上半年，3LCD技術的線上市場份額為1.6%，較去年同期下降0.6個百分點。
3LCD智能投影市場的關鍵詞也是降價。技術主導者愛普生在618大促期間推出了CH-TW5750和EF-15E兩款新品，分別定價3999元和2599元，較上一代產品的上市價便宜了700元；3LCD細分市場中4000元以下價格段的份額因此而超過了80%，去年同期為72%。
DLP市場品牌格局已經穩(wěn)定，并且呈極高寡占型。根據洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測數據顯示，2024年上半年，線上市場的銷量和銷額維度下排名前四的品牌均為極米、堅果、當貝和Vidda，合計銷量份額達到86.6%，集中度（CR4）同比上漲了1.8個百分點；合計銷額份額達到90.3%，同比上漲3.2個百分點。
高度集中的狀態(tài)減弱了市場活力，陸續(xù)有品牌開始退出。DLP市場的在售品牌數量從2023年上半年的68個減少到了2024年上半年的65個。值得關注的新品牌進入是，優(yōu)酷以一款高顏值的4K激光產品進軍投影領域。
2024年上半年，1LCD投影的在售品牌數量達到243個，較去年同期增加25個。不少率先布局DLP的品牌如大眼橙、天貓魔屏，包括剛入局的優(yōu)酷等都增加了1LCD產品線，同時家電/IT品牌如聯想、康佳、小湃、樂視等加大了在1LCD領域的布局。
1LCD市場仍屬于低集中競爭型。2024年上半年，銷額TOP4品牌為小米、小明、哈趣和瑞格爾，合計份額達到31.8%，較去年同期微降0.9個百分點；銷量維度上，歡樂投、仁影等品牌表現也比較突出。
2024H1 中國智能投影線上市場按銷額品牌份額
數據來源：洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測數據，單位：%
分產品類型看，4K清晰度和激光光源的智能投影產品表現更好。
根據洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測數據顯示，2024年上半年，4K智能投影在線上市場的銷量份額達到6.8%，較去年同期上漲2.4個百分點，銷量同比上漲61%；在售機型數量達到59個，而去年上半年僅為34個。
4K產品的價格下探明顯，均價從2022年第一季度的9597元降至2024年第二季度的6267元，降幅達到35%。一方面，小明、飛利浦等品牌的1LCD 4K產品開售，定價在4000元以內；618大促期間，小明V1 Ultra的到手價甚至低至3000元以內；另一方面，極米、堅果等推出的DLP 4K新品也進入了4000元價格檔。
根據洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測數據顯示，2024年上半年，激光光源產品份額超過一成，達到11.2%，較去年同期上漲3.6個百分點；銷量同比漲幅達到51%。
上半年激光市場的新晉品牌包括松下、LG、優(yōu)酷等。不過市場集中度仍保持著較高水平，2024年上半年，中長焦激光投影市場銷量TOP4品牌的合計份額達到92.6%。
數據來源：洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測數據，單位：%
激光的高清化進程顯著高于整體市場，“4K+激光”正在成為常見的產品搭配。2024年上半年，4K激光產品在線上激光投影市場的銷量占比達到46.3%，較去年同期上漲了16.4個百分點。
在激光技術方面，三色激光是大勢所趨，目前存在兩種技術路線，一是純三色激光，二是加入仿生寬光譜的三色激光，后者以光峰的ALPD 5.0為代表，在消除散斑和色邊，改善畫面清晰度方面表現出色。2024年上半年，三色激光投影在細分市場中的銷量占比達到71.6%，較去年同期上漲了17.3個百分點。
此外，在產品設計方面，當貝推出了搭載顯示屏的智能投影，提升了操作的便捷性，增添了家居生活美感；帶云臺的智能投影產品份額開始超過20%，并加速向500元以下的市場滲透。
預測：2024年中國智能投影市場銷量達到614萬臺，上漲4.7%
宏觀環(huán)境方面，國務院7月19日召開常務會議，決定統(tǒng)籌安排超長期特別國債資金，進一步推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新，這表明“以舊換新”行動在中央政府和國債的參與之下，公信力和補貼力度會進一步加強。
智能投影市場在經歷了2023年的調整之后，銷量規(guī)模的回溫給市場從業(yè)者帶回了信心。從洛圖科技（RUNTO）調研的結果來看，智能投影仍然是用戶，尤其是年輕用戶感興趣的觀影電子產品，“年輕潮玩”、“智能潮玩”的標簽性仍在。因此，市場發(fā)展的原動力猶在。
無論是在去年的回撤過程，還是在今年的恢復或者反彈過程中，投影供應鏈的自主配套、跨界品牌的持續(xù)進入、基礎指標的迭代升級、產品設計的微創(chuàng)新、應用場景的摸索這些良性的發(fā)展變化持續(xù)在進行中。
供應鏈方面，傳統(tǒng)的3LCD和DLP光閥價格可能繼續(xù)向下壓低；1LCD在光效利用率、亮度均勻性等指標上繼續(xù)突破；海思推出了包括Soc、感知交互、光核、光幕和激光五大部分的LCoS鴻鵠投影解決方案，搭載國產LCoS芯片的激光投影預計在年貨節(jié)面世；1LCoS和3LCoS分別卡位中檔和高檔，存在價格優(yōu)勢；菲斯特將菲涅爾光學屏幕的價格首次降入千元以內；高亮度Micro LED投影顯示關鍵技術研究正在進行中。
產品方面，生成式AI應用深化，在智能投影行業(yè)被用于AI系統(tǒng)、視頻生成、AI助手等方面；無線短距通信技術中的星閃技術加快商用化進程，已開始在投影領域落地；與專業(yè)音響廠商合作成為主流投影品牌的共識；自帶支架或云臺向低端產品覆蓋。
場景方面，車載化投影應用興起，車載投影、數字大燈、抬頭顯示AR-HUD是投影顯示的三大方向，“車+家”成新賽道。光峰、極米等品牌加大對車載場景的投入，光峰已為多家車企提供車規(guī)級投影幕布。
市場規(guī)模上看，洛圖科技（RUNTO）預測2024年全年銷量為614萬臺，同比上漲4.7%；銷額為102億元，同比下降2.0%。
新的市場機會點可能在新興商用市場和海外市場。公寓、民宿、足浴等輕商用、輕工程場景中，1LCD產品正快速起量，甚至華東市場已經開始了更新換代；海外市場中，2024年整體投影機的出貨量將超過1200萬臺，而其智能化的滲透率還不足30%。
